[ 導讀 ] 據了解，工信部和財政部近日聯合下發通知，明確今年物聯網發展專項資金，將重點支持技術研發、產業化、應用示范與推廣和標準研制與公共服務四大類項目。有分析人士認為，這標志著物聯網不再停留在概念階段，而已經進入到實踐階段，發展前景值得期待。

　　在沉寂了一段時間之后，物聯網概念板塊再次以強勢上漲的態勢進入投資者視線，成為弱市中的一抹亮色。本周，包括高鴻股份(000851.SZ)、遠望谷(002161.SZ)、浙大網新(600797.SH)等在內的物聯網概念股表現活躍，連續翻紅。

　　據了解，工信部和財政部近日聯合下發通知，明確今年物聯網發展專項資金，將重點支持技術研發、產業化、應用示范與推廣和標準研制與公共服務四大類項目。有分析人士認為，這標志著物聯網不再停留在概念階段，而已經進入到實踐階段，發展前景值得期待。

　　上海凱石投資管理有限公司總經理陳繼武認為，近期物聯網板塊表現突出，是受到資金炒作和本身成長性兩方面原因的同時助推。“我國現在生產加工的規模化和技術改造已經到了相當水平，下一步要提高中國制造業的能力，物聯網是很重要的一個方面。”他表示。

　　那么，物聯網的投資機會將出現在哪些方面？如何投資才能品嘗到這個大蛋糕上面最誘人的部分？

　　物聯網建設將快速推進

　　顧名思義，物聯網就是“物物相連的互聯網”，其核心和基礎仍然是互聯網，是將用戶端延伸和擴展到任何物品與物品之間，進行信息交換和通信的一種網絡概念。

　　物聯網被視為比互聯網大30倍的產業，是下一個萬億級的信息技術產業。而在“十二五”規劃中，已被國務院上升為戰略性新興產業來培育發展。

　　近日，工信部和財政部下發《關于做好2011年物聯網發展專項資金項目申報工作的通知》。《通知》明確，2011年物聯網發展專項資金將重點支持物聯網關鍵核心技術及重點產品的研發和產業化，同時支持開展重點領域的應用示范和推廣。

　　“物聯網作為戰略新興產業，受到了政府的高度重視，近期無論從標準制定還是產業應用上都在快速推進。”日信研究通信行業研究員張廣榮表示，專項資金申報政策的公布，意味著物聯網的發展將進入實質性投資階段，預計后續還將有其他政策進行推動。

　　事實上，對于物聯網的發展前景，已有不少研究機構表示看好。

　　賽迪顧問研究顯示，中國物聯網產業在公眾業務領域以及平安家居、電力安全、公共安全、健康監測、智能交通、重要區域防入侵、環保等諸多領域的市場規模均將超過百億甚至千億元。到2015年，中國物聯網整體市場規模將達到7500億元，年復合增長率超過30%，市場前景將要遠遠超過計算機、互聯網、移動通信等。

　　但也有業內人士持有不同看法。國金證券財富管理中心分析師陶英杰表示：“如果說物聯網的發展分為三個階段，那么目前還[FS:PAGE]處于初級階段。在眾多新興產業中，物聯網的發展前景好、空間巨大，但目前成本偏高，成為行業快速發展的障礙。能否解決這個問題還要看發展的情況。”

　　他認為，板塊中的龍頭股遠望谷、中瑞思創 (300078.SZ)等公司在技術上確實較為先進，但由于成本高，產品僅在政府部門，如鐵路、海關及圖書館上應用比較多。

　　三市場容量大

　　“物聯網是新一輪信息技術革命，投資者要用戰略的眼光來看待物聯網這個產業，密切關注物聯網領域掌握核心技術的公司。”張廣榮認為。

　　業內人士認為，物聯網目前的發展情況與互聯網起步之初非常相似，我國政府目前在標準制定、基礎研究等方面積極開展工作，將有利于推動國內物聯網行業的發展，但尋找合適的商業模式與行業應用才能促進物聯網的長久發展。

　　記者了解到，物聯網是一個涉及國民經濟各個行業、社會與生活各個領域的無所不包的龐大產業鏈，相關上市公司也多到令人“眼花繚亂”。

　　具體來看，主要可以細分為標識、感知、處理和信息傳送四個環節，每個環節的關鍵技術分別為RFID(Radio　Frequency　Identification，即射頻識別，俗稱電子標簽)與二維碼、傳感器、智能芯片和電信運營商的無線傳輸網絡。

　　根據易觀資本的預測，未來5年主要的物聯網建設市場規模都將成倍增長，其中，環境應用領域將擴大6倍，物流和電力領域將擴大4倍，交通和安防將擴大3倍。

　　那么，對于投資者而言，應該如何在這龐雜的信息中尋找投資機會呢？

　　據了解，盡管物聯網所描繪的一個智能化的社會仍需要較長時間才能實現，但依然有眾多領域可能會在不長的時間內實現物聯網的廣泛應用。從目前來看，智能交通、智能電網、視頻監控這三個市場容量較大、增長明確，相關龍頭企業將會較早受益。

　　在智能交通領域內，“車聯網”是被反復提及的一個詞。所謂“車聯網”就是要求每輛汽車都入網，即要求每輛汽車都安裝RFID標簽，此外通過信息傳感設備，將汽車聯入公眾網，進行信息交換，實現智能化的識別、定位、跟蹤、監控和管理。

　　據了解，車聯網產業鏈涵蓋了汽車零部件生產廠家、芯片廠商、軟件供應商、方案提供商、網絡供應商等多個領域。

　　而在智能交通和車聯網相關上市公司中，包括銀江股份(600754.SH)、啟明信息(002232.SZ)、寶信軟件(600845.SH)等均值得關注。

　　同樣，在智能電網領域中，也可以通過物聯網技術來實現電網管理、電網運營、電力供應管理的智能化。

　　相關公司包括輸變電領域的科[FS:PAGE]陸電子(002121.SZ)，節能領域的智光電氣(002169.SZ)、置信電氣(600517.SH)等。

　　而在電子安防中，視頻監控產品占據較大份額，應用領域廣泛，隨著已有應用的不斷拓寬深入和在新行業領域的不斷應用，視頻監控應用發展潛力巨大。

　　國內的視頻監控產業鏈已經成型，形成了貫穿上游芯片與器件制造商、監控設備制造商、監控應用平臺開發商等的完整產業鏈。相關公司主要包括海康威視(002415.SZ)、同方股份(600100.SH)和大華股份(002236.SZ)等。

　　但陶英杰提醒投資者，從季報和年報來看，這些物聯網公司并沒有體現出超預期的增長。因此，在市場較低迷的投資環境之下，物聯網的炒作持續性可能不會太長，要注意投資風險。CFP圖 制圖/張逸俊

　　賽為智能：領先軌交智能化系統供應商_短期業績下滑或無憂

　　在政策利好的推動之下，物聯網概念板塊上市公司近期再度活躍，似乎是在呼應“科技股紅五月”的到來。

　　作為國內領先的智能化系統解決方案提供商，賽為智能(300044.SZ)亦被認為將是物聯網時代的受益者。而在物聯網概念板塊的近50家上市公司中，賽為智能的估值要明顯低于其他公司，這是否意味著公司更具投資價值？

　　據了解，公司主營業務為智能化系統，包括城市軌道交通智能化、建筑智能化、鐵路數字信息化系統等，其中地鐵智能化系統中的乘客資訊系統和綜合安防系統是公司目前的主要優勢產品。

　　中信證券分析師楊凡預計，2010~2020年我國城市軌道交通智能化系統中乘客資訊系統與綜合安防系統新增市場容量可達410億元。而公司的解決方案覆蓋面較廣，看好公司鐵路業務增長潛力。

　　據了解，公司的城市軌道交通智能化系統解決方案覆蓋了六大智能化系統中的綜合監控系統、乘客資訊系統、綜合安防系統等五項內容。

　　事實上，公司的估值較低不無原因。上市前，公司2006~2009年的營業收入年復合增長30%，凈利潤復合增長90%。但上市后，此前一直持續高增長的業績突然“變臉”，主營業務收入和凈利潤雙雙同比下滑。

　　2010年賽為智能年報顯示，公司營收1.82億元，同比減少9.70%；凈利潤2560.84萬元，同比減少19.45%。

　　公開資料顯示，上市路演時，公司方面曾表示，華南地區是中國經濟較發達地區之一，華南地區的智能化系統工程對全國其他地區都有一定的示范效應，并透露公司在市場戰略上將繼續鞏固和加強在華南地區的市場地位，以保障公司的可持續發展。

　　但拖公司去年業績后腿的正是華南地區。從年報披露的信息看，曾占[FS:PAGE]公司營業收入半壁江山的城市軌道交通智能化領域，2010年的營業收入虧損近40%。從業務區域看，最重要的華南市場去年營業收入下降了23.6%。

　　對于業績出現下滑，公司方面解釋稱，去年營業收入和利潤下降的主要原因是來自大客戶深圳地鐵的收入減少，以及公司利用上市后的資源優勢實施全國性戰略布點。

　　“2010年公司仍積極參與深圳地鐵的多次智能化投標，但未獲得深圳地鐵新的合同，導致來自深圳地鐵的收入大幅減少。”公司在年報中如此表述。

　　而到了今年一季度，業績不佳的局面并未得到改善。公開資料顯示，公司今年一季度實現凈利潤388.93萬元，比去年同期減少了9.19%。

　　天相投顧分析師應巧劍在其研究報告中表示，從短期來看，公司的營業收入增速可能面臨一定幅度下滑風險，但是，中長期來看，隨著募投項目投產，公司在軌道交通智能化系統和鐵路數字化信息化系統的競爭力將有望大幅提升，有助于公司更好地分享未來我國大規模城市軌道交通和鐵路投資建設帶來的市場機會，看好公司中長期的發展。

　　或許正是看到了過于依賴華南市場的弊端，賽為智能總經理封其華此前在業績說明會上表示，公司將進一步突破地區發展限制，向全國拓展業務，將西南、華東、華北、華中市場作為公司今后一段時間的市場營銷重點區域。

　　5月20日，賽為智能最新股價報收21.27元，相較于去年年末的高位下跌約35%。

　　遠望谷：非鐵路業務市場有望迎來快速增長

　　“酒類防偽或許是遠望谷(002161.SZ)下一個增長點。”一家私募基金的研究員最近正在研究上市公司遠望谷。

　　遠望谷是國內唯一一家以RFID業務為主業的上市公司，也是國內RFID產業中的龍頭。而RFID是物聯網傳感網絡中非常重要的技術。

　　國內對RFID技術的運用目前集中于鐵路運輸領域，而RFID在非鐵路運輸之外的運用則可能成為公司業務的爆發點。

　　遠望谷副總經理陳長安此前透露，遠望谷目前在國內RFID最大市場之一的鐵路領域擁有超過60%的份額。根據公司2010年年報，公司鐵路市場收入同比增長為36%。市場仍然看好RFID技術在鐵路領域的推廣。

　　據了解，公司參與了鐵道部有關車輛識別系統的標準制定，還取得了鐵道部車輛系統的入圍資格，目前只有兩家企業參與這個市場的競爭。

　　“鐵路領域對RFID的運用現在集中于貨運。今后雖然高鐵客運的投資增速可能會下降，而貨運投資增速依然強勁，對公司來說是利好。另外，客運領域也有可能運用RFID技術。”上述私募研究員告訴第一財經日[FS:PAGE]報《財商》記者。

　　公司能在其他行業推廣RFID技術的運用在一定程度上將決定公司未來的成長性，高端白酒的防偽則是潛在的推廣領域之一。

　　根據公司公告，遠望谷在去年底用自有資金購入成都普什10%的股權。成都普什主要為五糧液集團提供酒類產品的防偽電子標簽、系統開發及維護。

　　“現在遠望谷為五糧液提供的電子標簽數量大概為1000萬個，未來市場容量可能有2億個。公司現在可以通過收購每個細分領域里較優秀的小企業來滲入鐵路以外的領域。”上述私募研究員告訴記者。

　　不過，公司僅持有普什10%的股權。“持股不多，未來主要看公司對普什公司持股會否加大，業務是否有擴展。”國信證券分析師陳健告訴記者。

　　根據公司財報，遠望谷非鐵路業務占比從2006年的22.17%上升至2010年的49.65%。

　　國泰君安研究員魏興耘認為，2010年四季度公司在鐵路、煙草、畜牧業及物流等行業的收入均出現大幅增長，反映出各個市場對公司主要產品RFID的需求在增加。

　　“隨著RFID成本的逐年降低，將有更多領域和產品會運用到RFID。比如，現在還只是高端白酒的防偽使用RFID，今后如果成本足夠低，一些低端的白酒也會使用到。”陳健告訴記者。

　　在其他領域，RFID也不乏擴展空間，陳健列舉了許多可能的方向：現在公司的防偽主要用于五糧液，之后可能用于其他酒類產品；目前煙草運輸是每箱上用一個RFID標簽，之后可能是每一條煙上做個標簽；火車現在是每個車廂做一個標簽，以后可能是每件貨物上用一個標簽。

　　公司發布的2011年中報業績預報顯示，中期凈利潤將同比增長100%~130%，業績變動的原因為國家政策對RFID行業的支持，RFID市場運用項目日益增多。

　　國泰君安預期，公司2011~2013年銷售收入分別達4.97億元、7.81億元、11.33億元；凈利潤分別為1.88億元、3.18億元、4.74億元；對應EPS分別為0.73元、1.24元、1.85元。

　　5月20日，公司最新股價報收21.46元，5月以來累計上漲6.4%。

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