[ 導讀 ] 隨著大屏幕拼接系統在諸多領域的監控指揮調度、公共顯示等應用方面發揮出越來越大的價值,在安全防范和管理等方面的作用也日益凸顯,以及國家信息化、新型工業化化建設和管理應用水平的不斷提高,客戶需要監控、指揮、調度、決策支持等深層次的大屏創新需求。中國的大屏幕

       大屏幕拼接發展正當時

       隨著大屏幕拼接系統在諸多領域的監控指揮調度、公共顯示等應用方面發揮出越來越大的價值,在安全防范和管理等方面的作用也日益凸顯,以及國家信息化、新型工業化化建設和管理應用水平的不斷提高,客戶需要監控、指揮、調度、決策支持等深層次的大屏創新需求。中國的大屏幕拼接行業已進入了一個快速成長階段。

       十年磨礪,公司已晉升產業鏈高端

       相對于全球領先的大屏幕拼接企業,威創股份成立僅十年,但正是經過這十年的努力,公司的專業技術和市場份額已經位居行業翹楚,目前在高端市場,威創股份已經能與BARCO、三菱共同主導市場。根據奧維資詢的數據顯示,2011年威創股份在VW領域的市場占有率為31.3%,并超過排名二、三、四名的總和。

       LCD快速增長,UCC聚焦未來

       我們并不用懷疑公司從DLP延伸至LCD領域的能力,恰恰相反,威創可以將在DLP領域中的研發優勢嫁接到LCD業務,從而能為威創迅速占領LCD市場,實現LCD的快速發展奠定基礎。隨著下游對于LCD需求的大幅增加,公司開始也把LCD作為今后重點發展的方向之一。另外,公司也開始了在UCC領域的布局。并開發出不同的UCC解決方案。這些方案能這些解決方案可以廣泛應用在政府遠程辦公、遠程視頻會議、企業協同工作、行業應急指揮、新聞直播、設計評審、教育、培訓、醫療等應用領域,且市場前景看好。

       公司正經歷業務轉型

       面對社會經濟環境、用戶需求、技術趨勢、競爭對手等多方面的變化,依托強大的研發能力和上下游資源整合能力,并通過對行業應用需求的深刻理解,公司憑借控制室、安防監控及智能會議三大類產品,正準備從顯控產品提供商向可視化信息交流整體解決方案提供商的轉型,并通過解決方案幫助客戶提升使用價值,實現可視化管理的提升。

       盈利預測與估值

       我們預測公司2012至2013年的EPS分別為0.53元、0.70元和0.93元,結合絕對估值和相對估值,我們認為威創股份未來六個月的合理的價格區間在13元左右。今年的動態估值在25倍左右。

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