[ 導讀 ] 華夏物聯網訊：物聯網:視頻監控是當前物聯網投資的典型應用，看好大華股份（002236）。2010年8 月是溫總理訪問無錫物聯網基地一周年，新一輪的刺激政策有望推出，成為物聯網板塊的催化劑。我們認為，物聯網的應用是物聯網投資價值最大的板塊，其中，視頻監控是物聯網的

　　華夏物聯網訊：物聯網:視頻監控是當前物聯網投資的典型應用，看好大華股份（002236）。2010年8 月是溫總理訪問無錫物聯網基地一周年，新一輪的刺激政策有望推出，成為物聯網板塊的催化劑。我們認為，物聯網的應用是物聯網投資價值最大的板塊，其中，視頻監控是物聯網的一個典型應用，已經顯現出相當的投資價值，看好在視頻監控領域的領先地位的大華股份。

　　三網融合:融合進程存在較大不確定性，尋找確定性的投資機會:接入網建設和家庭網絡建設，看好烽火通信（600498）。雖然三網融合的試點方案已經推出，但融合的進程依然存在較大的不確定性。我們認為三網融合中確定性的一面是:通信設備生產商是的最大受益者，包括光通信行業和家庭網絡設備。重點關注烽火通信。

　　運營商:聯通的終端瓶頸解決，W 網用戶數增加可持續。聯通的3G 營銷策略起到了應有的效果，并將繼續對用戶數產生正面影響。隨著終端瓶頸的解決，聯通W 網的3G 用戶數會進一步增長。下半年，終端的進一步豐富， 3G 用戶數會逐步好轉，達到150 萬戶左右甚至之上時，市場會認可聯通的投資價值。

　　此外，東山精密（002384）新投LED 相關項目，預計2010-2012 三年增厚業績分別為0.04，0.53 和0.62 元，達到0.92、1.84 和2.19 元（全面攤薄）。我們認為，產業化能力強是公司的核心競爭能力。公司的技術實力和精密制造的能力首先體現在公司的產業化能力上，公司能夠將實驗室技術進行產業化改造，保證并提升量產的良品率。按照11 年PEG 的0.8 倍估值，PE 約為40-45 倍，對應估值中樞，目標價78.2 元，維持買入評級。

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