華夏物聯網hy6191973.cn 訊：今年(nian)下半年(nian)以來，信息產(chan)業(ye)(ye)相關(guan)板(ban)塊(kuai)走勢強(qiang)勁，明(ming)顯優(you)于(yu)傳統行業(ye)(ye)。三季度(du)至今，申萬行業(ye)(ye)分類中電子(zi)元器件板(ban)塊(kuai)漲幅近(jin)50%，信息設備板(ban)塊(kuai)上(shang)漲35%，信息服務板(ban)塊(kuai)上(shang)漲23%，整體(ti)(ti)跑贏滬深300指數23%的(de)(de)(de)同期漲幅，其(qi)中電子(zi)元器件和信息設備板(ban)塊(kuai)和信息設備板(ban)塊(kuai)均于(yu)近(jin)期創出歷史(shi)新高。目前(qian)我國信息產(chan)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)發展(zhan)具有國家(jia)政策、市場形勢、客戶需(xu)求等多方面的(de)(de)(de)強(qiang)力(li)支撐，已經逐(zhu)步進入了產(chan)業(ye)(ye)擴張(zhang)和升級的(de)(de)(de)黃金時(shi)期。伴隨著整體(ti)(ti)產(chan)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)迅(xun)速成長，其(qi)子(zi)行業(ye)(ye)的(de)(de)(de)投(tou)資機(ji)會也愈加明(ming)朗(lang)，成為市場關(guan)注的(de)(de)(de)焦點之一。

　　我國政府對于推(tui)進信息(xi)技術和信息(xi)產業(ye)(ye)的(de)(de)發(fa)展(zhan)極(ji)為(wei)重視(shi)，已(yi)經出(chu)臺了(le)多(duo)(duo)項扶持政策，并將多(duo)(duo)項新(xin)興(xing)子行業(ye)(ye)的(de)(de)發(fa)展(zhan)寫入(ru)“十二五規劃”。新(xin)一代信息(xi)技術產業(ye)(ye)政策對通信、計(ji)算機、電子和傳媒(mei)等電子信息(xi)行業(ye)(ye)均有(you)所(suo)涉及。其中熱點(dian)主(zhu)要集中在網(wang)(wang)(wang)絡升級、3G網(wang)(wang)(wang)絡架設、三(san)網(wang)(wang)(wang)融(rong)合、物(wu)聯網(wang)(wang)(wang)、云計(ji)算、高端軟件(jian)服(fu)務(wu)(wu)、網(wang)(wang)(wang)絡增值(zhi)服(fu)務(wu)(wu)、基(ji)(ji)(ji)礎(chu)(chu)設施(shi)智能化改(gai)造等多(duo)(duo)個方(fang)面(mian)，目前基(ji)(ji)(ji)本已(yi)經形(xing)成了(le)以(yi)(yi)基(ji)(ji)(ji)礎(chu)(chu)網(wang)(wang)(wang)絡升級和3G網(wang)(wang)(wang)絡發(fa)展(zhan)為(wei)基(ji)(ji)(ji)礎(chu)(chu)、以(yi)(yi)三(san)網(wang)(wang)(wang)融(rong)合和物(wu)聯網(wang)(wang)(wang)建設為(wei)主(zhu)干(gan)、以(yi)(yi)高端服(fu)務(wu)(wu)和增值(zhi)業(ye)(ye)務(wu)(wu)為(wei)突破(po)口的(de)(de)立(li)體框架，產業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)的(de)(de)大(da)格局已(yi)經初(chu)步形(xing)成，各個細(xi)分行業(ye)(ye)的(de)(de)龍頭公(gong)司也已(yi)經初(chu)具(ju)規模。

　　設(she)(she)備(bei)生產商將成為信息產業大發(fa)展的(de)(de)(de)第一批受(shou)益者。今年(nian)4月七部委印發(fa)的(de)(de)(de)《關(guan)于(yu)推進光(guang)纖寬帶(dai)網(wang)(wang)(wang)絡建(jian)(jian)設(she)(she)的(de)(de)(de)意見》明確提出3年(nian)內光(guang)纖寬帶(dai)網(wang)(wang)(wang)絡建(jian)(jian)設(she)(she)投(tou)(tou)資超過(guo)1500億元(yuan)、新(xin)增(zeng)寬帶(dai)用戶超過(guo)5000萬的(de)(de)(de)目標。受(shou)此帶(dai)動，中國(guo)(guo)電信、中國(guo)(guo)聯(lian)通等(deng)運營商均(jun)已經制定(ding)總額高(gao)達數百(bai)億元(yuan)的(de)(de)(de)網(wang)(wang)(wang)絡升級投(tou)(tou)入(ru)計(ji)劃(hua)，并開始全面實(shi)施(shi)。而3G無線網(wang)(wang)(wang)絡的(de)(de)(de)架設(she)(she)和運營作為相對(dui)于(yu)固(gu)網(wang)(wang)(wang)升級的(de)(de)(de)另一方面，其(qi)設(she)(she)備(bei)采(cai)購投(tou)(tou)資規模(mo)也高(gao)達數百(bai)億。同時隨著三網(wang)(wang)(wang)融(rong)合(he)、物聯(lian)網(wang)(wang)(wang)以(yi)及(ji)車(che)聯(lian)網(wang)(wang)(wang)試點的(de)(de)(de)逐漸(jian)展開和推廣，其(qi)設(she)(she)備(bei)采(cai)購量(liang)也將大規模(mo)增(zeng)長。在(zai)這方面，技(ji)術先進、產能較高(gao)的(de)(de)(de)龍頭企(qi)業將顯著受(shou)益，業績(ji)增(zeng)長將進入(ru)黃(huang)金時期。

　　內容(rong)和(he)(he)服(fu)務(wu)提供(gong)商(shang)將(jiang)(jiang)隨(sui)著(zhu)產業(ye)(ye)布局的(de)(de)(de)逐步完(wan)(wan)成和(he)(he)用(yong)戶(hu)的(de)(de)(de)快(kuai)速增長而迎來業(ye)(ye)績爆發(fa)(fa)點。隨(sui)著(zhu)基礎網絡設(she)施和(he)(he)框架的(de)(de)(de)完(wan)(wan)成，舊網用(yong)戶(hu)勢必將(jiang)(jiang)主動或被動地轉移(yi)到(dao)新(xin)(xin)的(de)(de)(de)網絡中。截至今(jin)年9月份，我國寬帶用(yong)戶(hu)達到(dao)1.21億，增長速度連續3年維持(chi)20%以上；3G用(yong)戶(hu)累計達到(dao)3499萬戶(hu)，在整(zheng)(zheng)個新(xin)(xin)增用(yong)戶(hu)中的(de)(de)(de)占比已經達到(dao)38%，高(gao)于全球平均(jun)水平。快(kuai)速增長的(de)(de)(de)客(ke)戶(hu)群(qun)為(wei)(wei)(wei)內容(rong)和(he)(he)服(fu)務(wu)提供(gong)商(shang)創造(zao)了(le)巨大的(de)(de)(de)業(ye)(ye)務(wu)發(fa)(fa)展空間；尤其在以專業(ye)(ye)應用(yong)為(wei)(wei)(wei)主導的(de)(de)(de)高(gao)端軟件(jian)服(fu)務(wu)和(he)(he)以娛(yu)樂應用(yong)為(wei)(wei)(wei)主導的(de)(de)(de)移(yi)動互聯網方面，新(xin)(xin)技術的(de)(de)(de)應用(yong)和(he)(he)新(xin)(xin)業(ye)(ye)務(wu)形(xing)式的(de)(de)(de)拓展將(jiang)(jiang)成為(wei)(wei)(wei)行業(ye)(ye)發(fa)(fa)展的(de)(de)(de)重要推動力，[FS:PAGE]迅速搶占和(he)(he)開拓市場將(jiang)(jiang)成為(wei)(wei)(wei)成功的(de)(de)(de)關鍵。而受(shou)益于較小(xiao)的(de)(de)(de)前(qian)期基數和(he)(he)高(gao)速擴(kuo)張的(de)(de)(de)市場規(gui)模，行業(ye)(ye)整(zheng)(zheng)體業(ye)(ye)績的(de)(de)(de)增長將(jiang)(jiang)具有更(geng)強的(de)(de)(de)爆發(fa)(fa)性，成為(wei)(wei)(wei)未來一段時間最(zui)值得(de)關注(zhu)的(de)(de)(de)投(tou)資(zi)領域之一。

　　我們認為，在目前我國進行經濟結構調整和轉變經濟增長方式的宏觀環境下，信息產業的發展將成為支持我國產業升級戰略的重要基礎，短期內仍存在較多的主題性投資機會；而在中長期，隨著部分新興子行業在市場規模方面的爆發式增長，企業整體利潤水平也將大幅提升，市場關注焦點將逐步由主題性投資向業績性投資轉變。在行業發展的初期逐步完成對新興子行業進行中長期布局，成為分享市場高速成長帶來的盛宴的重要契機。