[ 導讀 ] 中瑞思創發布2013年年報:實現營業收入4.25億元,同比增長27.13%;實現歸屬上市股東的凈利潤8579.56萬元,同比增長20.56%;實現每股收益0.51元,加權平均的ROE為7.41%。

    EAS業務增長穩健,RFID業務增長迅猛
    中瑞思創發布2013年年報:實現營業收入4.25億元,同比增長27.13%;實現歸屬上市股東的凈利潤8579.56萬元,同比增長20.56%;實現每股收益0.51元,加權平均的ROE為7.41%。其中,EAS業務實現收入3.95億元,同比增長21.93%;RFID業務增速迅猛,實現收入1995萬元,同比增長124.20%。另外,公司預計2014年一季度業績同比增長0-10%。
    內銷業務快速發展,外銷業務穩定增長
    分區域看,由于國內銷售網絡的建設完善,2013年內銷業務實現收入4195萬元,同比增長86.85%;國外銷售收入3.73億元,同比增長20%,持續保持穩健增長。
    RFID業務獲得多方面突破,將成為公司收入的重要增長點
    2013年公司RFID業務實現了天線、柔性抗金屬標簽、NFC技術等5項技術的零突破;思創匯聯已經成功開拓電力、鐵路、車輛管理等行業的標簽項目;上海綠泰、思創宣道、思創里德在RFID不同應用領域取得進展;上揚無線產能逐步釋放;因此,我們判斷RFID業務將持續高增長,成為公司業務的重要增長極。
    加速并購整合,增強主業的競爭力
    進入2014年,公司明顯加快的并購步伐:1月份公司以不超過1428萬美元的價格收購智利知名零售業安防智能解決方案服務商GL51%的股權;2月公司出資6100萬與其他股東設立上海瑞章收購全球RFID芯片巨頭美國意聯科技的部分股權。公司未來會持續通過圍繞主業的并購整合,加速產業布局,增強公司的競爭力。
    風險提示
    零售行業波動風險;新業務開拓的不確定性。
    維持“推薦”評級
    我們預計公司2014/2015/2016,EPS分別為0.82/1.08/1.45元,當前股價為23.85元,對應的PE為29.1/22.2/16.5倍。考慮到RFID業務成長的廣闊空間,以及公司未來將持續并購預期,我們維持公司“推薦”評級。

【聲明】物流產品網轉載本文目的在于傳遞信息，并不代表贊同其觀點或對真實性負責，物流產品網倡導尊重與保護知識產權。如發現文章存在版權問題，煩請聯系小編電話：010-82387008，我們將及時進行處理。