作者推薦語：深度分析，能讀下去的人，往往都能從中得到自己需要的東西

　　已實現全面消費數字化的后電商時代，互聯網巨頭們的爭奪將是多維度的，阿里巴巴作為電商領域當之無愧的巨頭，在產品結構、數字化運營、生態協同等層面均具較強優勢，解讀阿里巴巴生態圈，讓我們一起來看看《阿里巴巴：生態賦能業務穩健發展—新零售框架之電商系列》報告。

一、經營概括：跨越式增長，生態優勢盡顯

　　阿里巴巴從B2B到生態圈，不斷完善電商零售行業基礎設施，以零售業務為核心，實現跨越式發展，打造以圍繞電商為主業的生態圈。但隨著零售公司整體進入低毛利時代，對公司的運營及優化能力更為考驗。而阿里巴巴在主業增長仍然保持相對穩健情況下，各項業務虧損逐漸收窄。

二、生態圈進化——注重導流與交叉銷售

　　打通阿里系生態圈，阿里巴巴以淘寶、天貓核心業務為依托，物流、跨境、本地生活等領域協同發展，其中核心主業為其他業務輸出現金流，各賽道背靠生態逐漸走出差異化供給，生態協同性增強。

（一）淘寶+天貓：龍頭地位顯著，下沉市場開啟

　　1、“人、貨、場”調整，直指下沉市場 

　　淘寶、天貓是阿里巴巴龍頭地位明顯的領域，下沉市場可拓展空間巨大，近年來阿里爭奪下沉市場的意圖也非常明顯，在零售“人、貨、場”構成中也做了調整。

　　人：通過打通生態體系內用戶，實現以支付寶為基礎的非淘系用戶的轉化。自2017年開始，天貓平臺擁有每年1個億的用戶增長，其中70%+的新用戶來自于下沉市場。

　　貨：品牌產品、OEM加工的產品、農業產品、進口產品（考拉）、長尾產品五大貨品滿足下沉用戶需求。

　　場：通過動態的消費者消費者場景，重新聯合人貨場，更好服務消費者。

　　2、從搜索向內容變革，信息流成重要入口

　　信息流成為主要入口，用戶的規模頻次快速增長，同時性質也有在變化，從商品推薦變成內容推薦。另外，淘寶直播也成為重要入口，有很大的商業價值與商業化的潛力。

（二）天貓國際：布局進口生態，推動進口升級

　　中國是電商交易大國，目前的跨境滲透率只有2.2%，未來有較大提升空間。而天貓國際是目前最大的跨境進口平臺，優勢明顯。

　　天貓國際以平臺模式為主，直營模式為輔，通過數據營銷和各種平臺的工具加快進入商品化。由于已經具備一定的全球孵化品牌基礎，在需求端天貓能夠更好的幫助海外品牌滲透消費者，在供給端天貓可以聯合阿里其他生態共同完善供應鏈。特別在收購了考拉海購之后，阿里進口業務升級雙品牌戰略協同發展，螞蟻和菜鳥打通支付物流環節，形成較為完整的進口生態。

　　（三）菜鳥網絡，補足物流短板

　　為了更好應對B2C領域競爭，補足自身物流短板，阿里選擇通過平臺的形式整合物流資源，菜鳥網絡應運而生。

　　阿里的資源接入，菜鳥的規模快速擴張，2014-2018年復合增速達92%。不過由于在技術、用地等方面有較多的投入，菜鳥短期盈利承壓。

　　目前，阿里巴巴在菜鳥網絡是以“一橫兩縱”為發展戰略，力求加快物流行業轉型升級。

　　一橫：數字化升級，建立菜鳥數字網絡。兩縱：打造智慧供應鏈和全球供應鏈。

　　（四）速賣通&Lazada，聚焦跨境B2C

　　速賣通在用戶端和商家端都具有較高的價值。在用戶端能夠依靠極強的供應鏈能力，通過極致性價比和豐富的商品供給吸引更多的國際用戶；在商家端，速賣通能夠為商家提供大量產品生態系統，銷售渠道和品牌運作地，并且幫助品牌走向國際。

　　另外，速賣通在平臺治理能力好，物流和支付以及技術方面都有很大的優勢。

　　相比速賣通，Lazada則側重東南亞市場。東南亞市場擁有6億人口，年輕且多元化，經濟發展迅速，然而電商滲透率只有3%，發展空間巨大。但同時也極具挑戰，東南亞基礎設施薄弱、物流效率低、在線支付弱、零售布局分散，這些都需要阿里系生態在各環節中的運作，才能取得優勢。

　　（五）盒馬&淘鮮達&餓了么：線下服務探索

　　1、盒馬：持續擴張，勢頭猛

　　目前，盒馬生鮮在全國已有超過200家門店，同時線上銷售比例逐漸提升。因為協同的生態圈，盒馬在生產端、物流端和需求端都有較大的優勢。

　　生產端：聯合村淘，建立生鮮農產品基地，降低采購成本，規模化種植，形成價格競爭力。

　　物流端：33個常溫與低溫倉，11個加工中心，4個海鮮水產暫養中心，擁有完善的冷鏈物流體系，從產地、倉庫直達消費者。

　　需求端：不斷打造自有品牌，打造差異化優勢。

　　2、淘鮮達：舊城改造空間巨大

　　淘鮮達數字賦能線下零售商超，從規劃、選品、供應鏈等進行深度改造，解決傳統商超存在的問題，實現離店人群運營，提升門店經營效果。

　　目前淘鮮達電商渠道占比不斷提升，線下發展空間巨大，截止19年的8月底，淘鮮達和23個零售品牌有了深度的合作，并已完成對272個城市的覆蓋，在全國范圍內完成了對800家門店的改造。

　　3、餓了么＋口碑，市場滲透潛力巨大

　　與支付寶協同，線下買單獲得線上紅包，而外賣等高頻活躍場景有利于提升支付寶活躍率，協同發展形成有效閉環生態。

　　同時，本地服務在下沉市場空間巨大，滲透潛力看好。

　　（六）螞蟻金服：零售生態工具

　　從支付寶到螞蟻金服，阿里系零售生態工具從萌芽走向成熟完整的生態圈。螞蟻金服目前擁有國內最全的金融牌照，幾乎覆蓋了線上線下生活消費和金融理財的所有場景，螞蟻金服賦能消費者、商家，在全球范圍內更便捷的交易。

（七）阿里云：增長強勁，龍頭領跑

　　阿里云已成為中國最大公共云服務商，用戶量和市場份額遙遙領先。云上潛力巨大，云服務的市場保持高速的增長，阿里云虧損有望進一步收窄。

　　（八）阿里文娛：數字經濟體商家精準營銷

　　阿里影視對整個文娛行業的賦能，打造了整個產業的技術服務，從內容的投資，到電影的制作，到消費者決策，到宣傳推廣，包括B端影院數字化的管理以及最核心的衍生品的提供。

　　三、全人群、全品類覆蓋，打造全面內容化的綜合生活平臺

　　阿里巴巴從2015年全盤收購優酷后，便進入了全面內容化的轉型。外部通過優酷、UC瀏覽器、阿里影業、新浪微博等流量來源為阿里的核心電商平臺引流，同時內部通過造物節、微淘、直播等為用戶創造內容，最終將淘寶轉化為一個綜合性生活類平臺。

　　通過打通生態體系內用戶，實現以支付寶為基礎、阿里文娛為輔的非淘系用戶的轉化；通過聚劃算，有好貨布局下沉市場，挖掘市場需求增量；通過動態的、內容化的消費者場景，重新聯合人貨場，實現全人群、全品類覆蓋。