晶源電子通過重組持有同方微電子100%的股權，同方微電子是CPU卡的芯片主力提供商，其芯片產品基本覆蓋了多個的CPU卡和RFID卡應用領域(二代身份證，社保卡，銀行IC卡，校園卡，公交卡等)，芯片出貨量累計已經超過5億顆，是全球和國內智能卡前十強(捷德，斯倫貝謝，金雅拓，握奇數據等)的芯片主力供應商，未來必將受益國內和國際智能卡市場的飛速發展。

　　同方微電子是國內物聯網芯片龍頭。公司控股股東同方股份在物聯網行業的布局著眼長遠，從產業鏈最高層的系統集成,中間鍵開發到最基礎的感知層都有布局，各項業務都處于細分行業龍頭地位，未來我們認為公司通過與同方軟件公司,同方瑞安科技合作，公司一定能夠成為物聯網感知層的核心和龍頭，同方股份也會成為整個物聯網行業巨擘。

　　公司是通訊手機SIM卡芯片的最大供應商。自2010年起，公司研發的大容量128K以上SIM卡芯片逐漸投入市場，公司將在保持小容量SIM卡芯片市場份額的情況下，逐漸提升大容量SIM卡芯片市場份額。國內手機用戶數接近8億人，未來全部換成128K SIM卡，將產生40億元的芯片市場需求，按照公司目前20%的市場份額計算，未來僅SIM芯片一項將貢獻收入8億元以上，而且時間較為明確。

　　備戰銀行IC卡。同方微電子設計開發出了更符合中國市場需要的PKI(公鑰基礎設施)系列產品，所開發的芯片完全符合人民銀行的金融IC卡標準PBOC2.0，能夠用于新一代銀行IC卡，目前已經進入下游銀行卡廠商供貨體系。

　　通過PS估值晶源電子總市值應當為89.34億元，我們認為公司目前被低估超過50%，如果用PE計算，目前集成電路的國民技術和大唐電信估值在60倍左右，東晶電子也高達66倍，公司PE在40倍，我們也有上面的結論。因此我們維持對公司的買入評價，上調目標價至36.54元。(金元證券) 　　上海醫藥:收購中信醫藥 全國網絡擴張取得突破

　　超常規發展顯示管理層進取心和執行力，提升估值水平，維持"推薦"評級。

　　此次收購如完成，除了增厚業績，對公司股價的刺激意義則在于:

　　一,切實的從區域公司轉變為全國網絡公司，超常規發展指日可待。

　　二,市場之前一直對上海市國資委主導下的國企重組之進度和程度抱有疑慮，此次收購進度和手筆都超出市場預期，顯示了新上藥管理層的果敢執行力和全面提升公司市場定位的堅定決心。

　　上述轉變有望提升公司一直膠著在25~30XPE的估值水平。我們提升公司第一目標估值水平至11PE至35X，估計2011年公司凈利潤18-20億元，6個月目標市值700[FS:PAGE]億元。公司明年6月前完成在香港的IPO，屆時將增大股本，但具體方案未出，粗略按發行后26億股本計，合理股價區間有望達27元以上。維持"推薦"評級，是著眼于2011年的良好配炮型品種。(國信證券)