[ 導讀 ] 公司是國內唯一一家專業從事醫療信息化解決方案的上市企業。通過多年行業實施經驗的積累，公司成為目前行業內產品線最齊全的企業之一，也是國內少數擁有全部三大產品線自主知識產權的公司之一。

　　公司是國內唯一一家專業從事醫療信息化解決方案的上市企業。通過多年行業實施經驗的積累，公司成為目前行業內產品線最齊全的企業之一，也是國內少數擁有全部三大產品線自主知識產權的公司之一。2011年公司三級甲等醫院客戶82家，市場占有率9.3%，在同行業中擁有較為明顯的產品優勢。

　　新醫改主推醫療信息化行業駛入發展快車道。09年新醫改政策的實施，給醫療信息化行業帶來了發展的新機遇。2011年我國醫療行業IT總體市場規模為146.3億元，同比增長28.9%；預計2016年將達到339.9億元，其年均復合增長率為18.4%。

　　持續的研發能力，柔性產品化的開發模式，是公司競爭力的保證。

　　公司加大研發投入的同時新品頻出，助推收入快速增長。同時，柔性產品化的開發模式提高了公司的運作效率和盈利能力。

　　大舉進行異地開拓，成果顯著。2009年公司開始開拓華東地區以外的市場，同時在上市以后利用募投項目興建區域性的銷售服務中心，有利于公司長期發展和成本費用的控制。

　　盈利預測和公司估值：預測公司12-14年每股收益為0.57元、0.72元、1.01元，按照1月22日收盤價23.63元計算，對應市盈率分別為41.61倍、32.74倍和23.36倍，給予公司“增持”評級。

　　風險提示：公司在公共衛生領域面臨較大競爭壓力；公司異地擴張的同時帶來成本和費用壓力；行業受政策推動不達預期。

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